投資信託を学ぶ
投資信託の基礎知識を学ぶ
リスクとリターンの関係性について
｢リターン｣とは、投資で得られる収益のことを指し、｢リスク｣とは、リターンの振れ幅のことを指します。一般的に大きなリターンが期待できる商品は、その分リスクも大きいため、損失も大きくなる可能性があります。これに対して、リスクを抑えた商品は、リターンも小さくなるため、損失も抑えられる可能性がありますが、収益を得られる可能性も低くなります。
投資信託に関するリスク
投資信託は値動きのある株式や債券などに投資しますので、投資信託の値段（基準価額）は株式、金利、為替などの動向や発行体の信用状況の変化等により変動します。したがって損失が生じ元本を割り込むことがあります。一般的に主なリスクは下記のものがあります。（下記は主なリスクであり、これらに限定されるものではありません。）
| ① 価格変動リスク | 投資信託が組入れている株式等の価格は、国内外の政治・経済情勢、企業の業績、市場の需給等によって変動します。組入れている株式等の価格が下落した場合にはファンドの基準価額が下がる要因となります。 |
|---|---|
| ② 金利変動リスク | 金利の状況は絶えず変動しています。債券も償還前に売却される場合は金利変動の影響を受けます。概して残存期間が長い債券ほど金利変動の影響を受けます。一般的に、金利が上昇した場合には債券の価格は下落し、ファンドの基準価額が下がる要因となります。 |
| ③ 信用リスク | 組入れた有価証券等の発行体にかかる信用リスクです。発行体の経営・財務状況やそれらの外部評価等により、利息や元本が支払われる可能性が高いことを「リスクが低い」、逆に支払われる可能性が低いことを「リスクが高い」といいます。一般的に、債務不履行が生じた場合または予想される場合には当該株式・公社債の価格は下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が下がる要因となります。 |
| ④ 為替変動リスク | 円と外国通貨の交換レートは常に変動しています。外国の株式や債券などで運用する投資信託は基本的に為替変動リスクが伴います。外貨建て証券が現地通貨建てでは値上がりしている場合でも、当該現地通貨の為替相場の対円での下落（円高）度合いによっては、当該証券の円ベース評価額が減価し、ファンドの基準価額および分配金に影響を与える要因になります。為替ヘッジをしていないファンドは、為替レートの変動が資産価値に影響します。 |
| ⑤ 流動性リスク | 有価証券等を売買する際、取引市場に十分な重要や供給がない場合など需給動向により希望する価格等で売買できなくなるリスクをいいます。一般的に、投資する有価証券等の流動性が損なわれた場合にはファンドの基準価額が下がる要因となります。 |
| ⑥ カントリーリスク | 投資対象国において、政治や経済、社会環境などの変化等により市場に混乱が生じた場合や市場を取巻く制度変更等により予想外にファンドの基準価額が下落する、運用方針通りの運用が困難になることがあります。これをカントリーリスクといいます。一般的に新興国は先進国に比べてカントリーリスクが高いとされています。 |
| ⑦ 不動産投資信託のリスク | 投資対象となる不動産投資信託は、不動産を投資対象としているため、その不動産の価値や収益性に影響を受けます。また、自然災害や不動産にかかる法制度の変更等の影響を受けます。このことが基準価額の変動要因となります。 |
リスクと上手に付き合うために
価格変動の要因を確認
投資信託には値動きがありますが、値動きのもととなる要因は大きく分けて以下の5つです。
リスクを抑えるための3つのポイント
資産分散:複数の異なる金融商品を組み合わせる
一般的には、保有する金融商品の種類を増やすほど、一度に値下がりする危険性は小さくなるといわれています。ひとつの商品が値下がりしても、残りの商品が順調ならばその分をカバーできるからです。
時間分散:投資信託を購入する時期を分散
安い時に買って高い時に売るのが理想ですが、プロでもなかなかうまくできるものではありません。そこで購入時期をずらして定期的に購入することで、高い時に買い過ぎたり、安い時に買い損なうことなく、購入コストを長期的に安定させることができます。
長期投資:長い目で見た運用
投資信託は、長い目で見た運用が重要です。債券も、株式も、価格変動は避けられませんが、短期の値動きにふり回されずに、長期で保有すると一般的にリスクを抑えることができるといわれています。
投資信託の種類や選び方について
投資信託の種類によって、リスクやリターンに違いがあります
※あくまでもイメージ図であり、実際とは異なる場合がございます。